公司营业范围涵盖：天然气管道的规划、建设与运营；城市燃气的销售；燃气具的销售、检测与维修；投资管理以及租赁（依循法律、行政法规及国务院决定，需凭许可证经营的，应在获取许可证后开展经营）。以下营业范围仅限取得许可证的分支机构经营：压缩天然气的生产与销售；液化天然气的销售；汽油、柴油的零售。（依法须经批准的项目，经有关部门批准后方可开展经营活动）。
许可项目：建设工程项目施工；河道采砂（依法须经批准的项目，经有关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以有关部门批准文件或许可证件为准）
护理机构服务（不含医疗服务）；养老服务；医护人员防护用品批发；第二类医疗器械租赁；电线、电缆经营；建筑材料销售；建筑陶瓷制品销售；水泥制品销售；专用化学产品营销售卖（不含危险化学品）；机械零件、零部件销售；电器辅件销售；增材制造装备销售；包装专用设备销售；仪器仪表销售；光伏设备及元器件销售；金属制作的产品销售；电力设施器材销售；土地整治服务；非居住房地产租赁；土地使用权租赁；住房租赁；会议及展览服务；物业管理；园区管理服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
经石油管理局有限公司批准，川港燃气有限责任公司与乐山市交通投资开发有限公司于 2012 年 6 月注册成立乐山川港星源天然气公司。公司注册投资的金额 5000 万元，交司出资 2250 万元，持股 45%，川港公司出资 2750 万元，持股 55%。
站点交通位置：乐沙大道起始于乐山大件公路与现有大渡河大桥引道交汇处，经高新区大渡河，沿着高新区规划的滨河路走向，终止于太平镇下山坪，与沙湾规划的大渡河三号桥相接，路线 公里，地理位置优越。本项目位于乐沙大道以南区域，乐沙大道乃是井研至沙湾联网畅通工程的重要构成部分，主要有效地连接市中区、沙湾片区、马边县、峨边县，是乐山城市发展的交通骨架，同时与各大支线相连接。物流公司以高新区工业基地为起点前往井研县、犍为县、沙湾区等皆将途经该区域。同时，该区域亦是马边县、峨边县部分物流车辆前往五通桥区、犍为县等地的必经之所。故而该项目适宜规划为加油加气综合站进行建设。
2019 年实现地区生产总值（GDP）1406.58 亿元，较上年增长 8.2%。其中，第一产业增加值 153.27 亿元，增长 3.8%；第二产业增加值 809.42 亿元，增长 8.6%；第三产业增加值 443.89 亿元，增长 9.1%。第一产业增加值占 GDP 的比重为 10.9%，较上年下降 0.1 个百分点；第二产业增加值比重为 57.5%，下降 1.4 个百分点；第三产业增加值比重为 31.6%，上升 1.5 个百分点。三次产业分别拉动 GDP 增长 0.4、5.0 和 2.8 个百分点。人均地区生产总值 43110 元，较上年增加 3137 元，增长 8.0%。
全市公路总里程约 16057 公里，公路网密度达 125 公里/百平方公里。其中，高速公路有 5 条，分别为成乐高速、乐宜高速、乐雅高速、乐自高速（含乐山城区连接线）、仁沐新高速（井研至沐川南及马边支线，通车里程约 574 公里；省道有 12 条，分别是 S103、S213、S215、S307、S308、S309、S310、S311、S401、S428、S429、S430，通车里程约 683 公里；农村公路及专用道达 14420 公里。全市 11 个县（市、区）已基本达成二级公路客运站的全覆盖。
1、城市性质。依据《乐山市城市总体设计(2011 - 2030)(2017 版)》，乐山市的城市性质为：世界旅游目的地、国家历史背景和文化名城、生态宜居公园城市。
2、城市职能。依据《乐山市城市总体设计（2011 - 2030)(2017 版)》，乐山市的城市职能为：城市职能为国家旅游业改革创新先行区、西部地区旅游服务重要基地和对外开放的国际交流重要平台、四川高新及文化产业增长极和总部经济集聚区、成都平原经济区区域中心城市、乐山市政治、经济、文化中心。
3、城市规模。依据《乐山市城市总体设计（2011 - 2030)(2017 版)》，乐山市的城市规模为：规划预测 2020 年乐山中心城区人口规模为 100 万人；2030 年乐山中心城区人口规模约为 140 万人。规划乐山中心城区 2020 年城市建设用地规划约为 100 平方公里，人均用地指标 100 平方米。2030 年城市建设用地规模控制在 140 平方公里以内，人均用地指标为 100 平方米。
4、城市空间结构。依据《乐山市城市总体设计(2011 - 2030)(2017 版)》，乐山市的城市空间结构为：“一核三城多组团”，促使乐山城市由现有三江分割以及片区组团零散、低效、产城分离的自然状态，转变为多组团聚合产城片区，进而达成高效发展、特色发展、新区变新城的空间格局。“一核”指的是乐山世界旅游目的地核心圈。“三城”是指由嘉州、苏稽、高新三片环三江聚合而成的乐山中心主城、五通桥循环经济产业新城、沙湾文旅融合生态新城。“多组团”：多个景产城组团。
5、城市功能组织。依据《乐山市城市总体设计（2011 - 2030)(2017 版)》，乐山中心城区规划构建“T + 11”功能空间，即规划 7 个城市职能空间和 11 个旅游职能空间。
1）嘉州片区：涵盖历史背景和文化、旅游服务、城市客厅以及传统商业服务，部分生活居住；
3）高新片区：囊括总部经济、科创信息、金融商务、行政办公、文化创意，医疗健康、部分生活居住；
4）冠英片区：设有会展商贸、文化旅游和南部产业新城服务中心，部分生活居住；
6）沙湾片区：融合文化旅游、生态康养水城和工旅融合的绿色特色加工产业，部分生活居住；
7）苏稽古镇文创运动休闲板块：结合苏稽古镇、乌木博览苑、狄坪村窑址、峨眉河湾、西牛山郊野公园打造文化创意休闲、山地运动区域；
8）至乐山精品度假板块：结合洛都寺、菩提塔苑、至乐山森林公园打造以望佛禅修为主的精品度假区域；
9）沙湾乐水小镇休闲度假板块：具备滨水休闲度假、生态康养和文化旅游功能；
10）五通桥古镇旅游板块：结合古镇、小西湖、花木科技园共同形成集盐文化体验、古镇旅游、花木观光于一体的旅游区域；
11）故宫文物南迁遗址公园：结合故宫文物南迁博物馆、泊滩堰打造文化展览、休闲旅游区域。
本项目计划建设加油、LNG 加气装置各一套，投资 1300 万元人民币，设计加油规模：汽油 10t/d，柴油 20t/d，LNG 加气规模 4 万 Nm³/d。为乐沙大道的车辆提供加油及 LNG 加气服务。（老站规模）新站建设内容( )
近年来，伴随城市建设的持续发展以及人口的不断增多，城市的大气污染愈发严重，环境污染态势极为严峻。而天然气作为一种优质的清洁能源，拥有广阔的应用前景，亦是解决环境问题的举措之一。于乐山市推广应用 LNG 这一清洁能源，满足大家对清洁能源的需求，进而推动当地的经济发展以及调整当地的能源结构，具有很重要的意义。
根据规划，乐山市新建 LNG 加气站 18 座。现已有众多货车及工程机械采用 LNG 作为燃料，随着乐山的经济发展以及附近工业区的增长需求，未来的乐山 LNG 供应仍存在较大缺口。
特别是在沙湾及犍为地区，过境的 LNG 车辆数量众多，市场空间广阔，此时投资建设加油及 LNG 加气合建站极为适宜，能够有效解决周边车辆的加油以及过境 LNG 车辆的加气问题，同时带动周边相关产业的发展。
调查研究表明，LNG 汽车的碳排放量为 141g/km，远远低于汽油车 222g/km 和柴油车 221g/km 的碳排放量，甚至也低于液态氢、混合动力和锂电池汽车的碳排放量；现行的 LNG 汽车颗粒物排放能够很好的满足欧 V 甚至更高标准的排放要求，经测试可知，13 关于乐山川港增资及新建乐沙大道 LNG 站项目建议书 LNG 公交车可削减可吸入颗粒物（PM）91%，碳氢化合物 20%，氮氧化物 59%。此外，按照油、气价格比例，LNG 汽车能节约燃料费用约 40%，LNG 车辆使用者 2 至 3 年即可收回购置车辆所增加的费用，能够为运营者带来良好的经济效益。
项目坐落于乐山市高新区，且处于高新区和沙湾主通道乐沙大道沿线。乐山高新区主要工业园区以五通桥经济产业基地、犍为装备制造产业基地、沙湾冶金建材产业基地作为支撑，主要涵盖多晶硅产业、不锈钢、钒钛钢、新材料、装备制造等产业进行发展。目前的基本的建设包含飞机场建设、工业区建设、地产建设等在内的各项基本的建设，道路工程建设约 40 多条，目前已开工建设 22 条，其中已建成并投入到正常的使用中的道路 11 条，正在建设的 11 条，即将开工建设的 10 条，该地区依托资源优势不断壮大物流公司，发展 LNG 车辆。经分析评估：①每天单次货运物流大车的流量达到 5000 车次以上，大型物流货物运输车辆将拉动该地区内的 LNG 需求。
②每天单次小型客车的流量达到 1500 车次以上，其中：电动汽车流量达到 300 车次以上。转换率、商业卫生站规模长期发展规划远期。高新投等三方注入相应的资源、运营资源
本项目运行期间所遵循的我国现行法律、法规、政策无重大变更，国家宏观经济平稳，不出现重大经济下滑，当地用气需求平稳增长，符合预期等；
本项目主要经营地及社会经济环境无重大变化；假定经营期间国家相关页岩气政策稳定，测算涉及业务项目不存在重大变更，对国家天然气开发建设预算不存在巨大变动等政策性因素影响；
人力资源成本、运维成本价格和办公费用与计划无显著差异，并且这些计划在预测期间未发生实质性的改变和调整；
税收预测依照项目所在地企业纳税标准计算，除按照政策考虑税收优惠外，暂不考虑别的的税收优惠与减免，待抵扣固定资产进项税尽可能在项目前几年抵扣，不考虑退税情况；
乐山川港利润分配遵循公司章程的约定，在弥补完前期亏损后，将当年净利润的 15 关于乐山川港增资及新建乐沙大道 LNG 站项目建议书 50%，依照持股票比例用于公司分配；
在预测会计期间，乐山川港持续经营，不存在股权转让、变更、控制权转移等权益变动业务，亦不存在停业中止经营的行为；
存续站点固定成本在预测期内保持不变、单位变动成本中仅变动“安全生产费用”参数。
步骤 2：预测乐山川港在评价运营期每年的售气量、售油量、售电量及相关价格等参数，计算营业收入，并据此计算增值税和附加税。
步骤 3：计算乐山川港的总成本费用。成本费用涵盖天然气、石油、电力的采购及损耗费用、人员费用、折旧费、维护及修理费、其他制造费用、其他管理费用、财务费用和营业费用等，并计算经营成本。
步骤 3：计算乐山川港利润，并按照集团公司的出资比例计算利润分配额。编制乐山川港利润及利润分配表和集团公司投资现金流量表。
步骤 4：编制乐山川港投资现金流量表。现金流入主要包含：营业收入、销项税、回收非流动资产余值，回收流动资金等；现金流出最重要的包含：新增建设投资、流动资金、经营成本等。
步骤 5：编制乐山川港财务计划现金流量表和资产负债表，分析乐山川港未来的财务状况。
运营期依照合资合同约定的经营期限计算，原则上不超过 20 年”。川港星源增资扩股项目计算期设定为 20.25 年，其中：建设期 3 个月、运营期 20 年。
（1）新建站设计加油、加气规模：年销售汽油 3650t、柴油 7300t、LNG 加气 1460×104Nm³。项目于 2022 年 9 月开始建设，2023 年初开始投入运行，销售量逐年递增，至 2029 年达到设计规模。充电桩规模：根据行业相关调研报告及实际勘察情况，加油站平均建设充电桩 6 个，单位充电桩充电量XXXX/d。根据行业相关调研报告，综合XXXX等因素，每天车辆平均进站率 8%，其中：货车 XX%、小型客车 XXX%、电动车 XXX%。测算单次 LNG 需求量 XXX、单次石油需求量 XXX、单次充电量 XXXX。根据《乐山市 LNG 年需求规模预测表》，2023 至 2025 年期间 LNG 需求规模处于快速地增长阶段。假设此后处于可持续增长状态。预测期各年新建站产供需量相关调查数据见下表：
根据供需理论，汽油、柴油、LNG 及年充电的销售量应以“供给需求量孰小原则”确定。则预测期各年新建站销售量相关调查数据见下表：
川港星源存续站均为 LNG 加气站，依据《乐山市 LNG 年需求规模预测表》，2023 至 2025 年期间 LNG 需求规模处于快速地增长阶段。假设此后年度处于可持续增长状态，则预测期各年存续站销售量相关调查数据见下表：
（1）依据《XXX 报表》、行业相关调查报告及中国石油天然气集团公司有关法律法规，实际销售 LNG 平均单位销售价格 0.1875 万元/方，单位毛利率 XXX。
根据《XXX 报表》、行业相关调查报告及中国石油天然气集团公司有关法律法规，运至现场汽油含税购进价 XXX 万元/吨，不含税购进价 XXX 万元/吨；运至现场柴油含税购进价 XXX 万元/吨，不含税购进价 XXX 万元/吨；运至现场 LNG 含税购进价 XXX 万元/方，不含税购进价 XXX 万元/方；充电桩电力含税购进 XXX 万元/XX，不含税购进价 XXX 万元/XX。
依据中国石油天然气集团公司有关法律法规，结合项目真实的情况确认综合损耗率为 3.00%。
按照中国石油天然气集团公司有关法律法规：“成品油销售业务平均薪资 9 万元/年。单独对油库、加油站和加气站项目进行评价时，人工费用标准，南方地区 6 - 7 万元/人·年；中原地区 4 - 5 万元/人·年；北方地区 5 - 6 万元/人·年”。经加权平均后确定人均工资 8 万元/年。
依据中国石油天然气集团公司有关法律法规，新建站点修理费按照固定资产原值（扣除建设期利息）的 2.00%计取。
依照中国石油天然气集团公司有关法律法规：固定资产折旧按 15 年考量，残值率 5%，采用直线折旧；非货币性资产摊销按 10 年考量，其他资产摊销按 5 年考量。
燃料动力费假定仅为水电费，且耗用量及单价保持恒定不变，首期依照原材料费用的 4%计取，以后年度按照原材料费用的 5%计取。
依据中国石油天然气集团公司有关法律法规，安全生产费按比例计取。营业收入不超过 1000 万元的，按 4%提取；营业收入超过 1000 万元至 1 亿元的部分，按 2%提取；营业收入超过 1 亿元至 10 亿元的部分，按照 0.5%提取。
根据国务院发布的《中华人民共和国增值税暂行条例》、《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》和《征收教育费附加的暂时规定》，本项目销售成品油、电力增值税税率 13%，销售天然气增值税税率 9%。城市维护建设税按当期应缴纳增值税额的 7%计缴。教育费附加及城镇教育费附加合计按当期应纳增值税的 5%计取，地方教育费附加按照 2%计取。
依照中国石油天然气集团公司有关法律法规：“油库、加油站和加气站将其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用合并为另外的费用计算。其中：加油站和加气站另外的费用标准为：南方地区 3 - 4 万元/人·年；中原地区 2 万元/人·年；北方地区 1 - 2 万元/人·年。油库及化工固定仓库另外的费用标准为 3 - 5 万元/人·年”。确定另外的费用为 4 万元/人·年。
根据川港星源财务资料，确定 LNG 存续站点初始基准单位变动成本为 0.116 万元（预测期内仅变动“安全生产费用”参数），固定成本预算金额为 502.00 万元，详见下表：
本项目的主要参数依据来源于《中石油投资项目经济评价参数》及《中国石油天然气集团公司股权投资项目可行性研究报告编制规定》。
基于对主要目标市场展开的剖析，以及对价格走向、竞争态势的估量，同时结合初期需培育市场等要素，确定项目预测期内新建站营业收入总计 XXX 万元，其中：销售汽油收入 XXX 万元，销售柴油收入 XXX 万元、销售 LNG 收入 XXX 万元，充电桩充电收入 XXX 万元。各年出售的收益预测详见下表：
经测算，运营期内新建站销项税额总计约为 XXX 万元，进项税额总计 XXX 万元，
经测算，运营期内存续站销项税额总计约为 XXX 万元，进项税额总计 XXX 万元，缴纳增值税总计 XXX 万元。
乐山川港的总成本费用涵盖原材料费、人员费用、燃料及动力费、折旧费、修理费、安全生产费用、安装外包费用、其他管理费用、其他运营费用和营业费用等。经营成本乃是总成本费用剔除折旧、摊销及利息支出的费用。依据“乐山川港总成本费用估算表”（附表 2），项目计算期内新建站总成本费用合计 XXX 万元，经营成本合计 XXXX 万元。存续站总成本费用合计 XXX 万元，经营成本合计 XXXX 万元。
本项目含税购汽油总计 XXX 万元，不含税金额为 XXX 万元；不含税购柴油总计 XXX 万元，不含税金额为 XXX 万元；含税购 LNG 共计 XXX 万元（其中：新建站 XX 万元，存续站 XX 万元），不含税金额为 XXX 万元（其中：新建站 XX 万元，存续站 XX 万元）；含税购电力金额 XXX 万元，不含税金额为 XXX 万元。
人员费用指的是职工薪酬，乃是企业为获取职工所提供的服务而给予各种各样的形式的报酬以及其他相关支出。新建站点初期拟采用 3 班次轮班模式，每班次配备 5 名工作人员，总计需配备 15 名站点员工。依据业务发展逐步增加至 30 人，人员费用按每年 8 万元/人进行计算。计算期内人员费用总计 XXX 万元。
依据营业收入、营业税金及附加和成本费用估算表，对乐山川港的各年利润予以预测。乐山川港的利润分配乃是计算集团公司投资内部收益率等指标的关键参数，应当依照公司法、企业所得税法来计算利润分配。
根据“乐山川港利润与利润分配表”（附表 3），乐山川港利润总额计为 XXXX 万元，所得税依照 25%计提，计算期内所得税合计 XXX 万元，净利润合计 XXX 万元。乐山川港依照净利润的 10%提取公司法定公积金，亏损年度不予计提，计算期内法定盈余公积累计 XXX 万元，投资者分配利润合计 XXX 万元。
乐山川港的投资效益评价指标涵盖：财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、总投资收益率、项目资本金净利润率分析。
财务内部收益率指的是集团公司或所属企业的投资在评价期内，各年累计财务净现值等于零时的折现率。其计算公式为：
高新司税前财务内部收益率是 XXX%，税后财务内部收益率是 XX%，均大于投资基准收益率 XX，该项目在财务上是可行的。
财务净现值指的是依据集团公司规定的投资基准财务收益率作为折现率，按持股票比例对集团公司投资在未来各年可分到的利润进行折现。其计算公式为：
川港燃气公司增资前持股票比例 55%，增资后持股票比例稀释至 31%，假设存续项目财务净现值为 FNPV0，则计算公式为：FNPV（川港）=FNPV×31%－NPV0×（55% - 31%）
交司增资前持股票比例 45%，增资后持股票比例稀释至 36%，假设存续项目财务净现值为 FNPV0，则计算公式为：FNPV（交投）=FNPV×36%－NPV0×（45% - 36%）
高新司本拟以土地资产入股乐山公司 3000 万元，增资后持股票比例为 33%，假设存续项目财务净现值为 FNPV0，则计算公式为：FNPV（高新投）=（FNPV + NPV0）×33%
高新司税前财务净现值为 XXX 万元，税后财务净现值为 XXX 万元，财务净现值大于零，该项目在财务上是可行的。
投资回收期是集团公司或所属企业根据持股票比例获得的利润抵偿投资所需的时间。
计算公式为：投资回收期=累计净现金流量慢慢的出现正值的前一年份+（上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量）
总投资收益率指达产期正常年份的年息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比。总投资收益率的计算公式为：总投资收益率（ROI）=年息税前利润或年均息税前利润/项目总投资。经计算，总投资收益率(ROI)为 XXX%，项目投入可以获取良好的收益水平，项目可以被接受。
经计算，资本金净利润率(ROE)为 XXX%，项目资本金投入可以获取良好的收益水平。
盈亏平衡点通常以销售量、生产能力利用率及产量来表示。项目可变成本涵盖原材料、燃料及动力费、损耗、安全生产费等，鉴于前期建设投资的投入，并且市场开拓尚不成熟，致使运营期前 2 年的收入、成本结构变化显著，故而不具备参考价值。计算期可变成本总额为 XXX 万元，固定成本总额为 XXX 万元。经计算，项目计算期累计盈亏平衡点销售量为 XXX 万 m³。运营期第 1 年为 XXX 万 m³，之后逐年升高，到运营期第 XXX 年升至最高，销售量达 XXX 万 m³。2031 年之后会降低，逐渐趋于稳定。
敏感性分析主要在于通过剖析、预测主要不确定因素的变动对经济评价指标造成的影响，找出敏感性因素，明确经济评价指标对变化因素变动的敏感程度以及对其变化的承担接受的能力。单因素分析是针对在一定幅度内的变化时对经济分析指标的影响程度展开分析。该项目针对乐山川港经营成本、销售价格、销售量、建设投资这 4 个重要的因素进行单因素敏感性分析。选取变化率为±2.5%、±5%、±7.5%和±10%，并编制敏感性分析表 6 - 4 - 1。
通过敏感性分析可知：经营成本、销售价格、销售量、建设投资这 4 个重要的因素的变化程度对财务内部收益率的影响，可以发现销售价格和经营成本相较于销售量和建设投资对内部收益率的影响更为显著；销售价格、销售量均致使内部收益率同向变动，经营成本、建设投资致使内部收益率反向变动。通过内部收益率敏感性分析，项目具备一定的抵御风险的能力。
川港星源公司增资扩股项目投入资本总计 4000 万元，增资后资本投入共计 9000 万元。
乐山川港新建项目投资税后财务内部收益率是 XXX%，税后财务净现值为 XXX 万元，静态投资回收期为 XXX 年，乐山川港项目投资税后财务内部收益率满足项目投资基准收益率 6%。
川港燃气公司本次持股票比例由增资前的 55%稀释至增资后的 31%，投资财务内部收益率为 XXX%，净现值为 XXX 万元，大于投资基准收益率 6%，在财务方面具备可行性。
交司本次拟现金出资 1000 万元，增资后持股票比例由原 45%稀释至 36%，投资财务内部收益率为 XXX%，净现值为 XXX 万元，大于投资基准收益率 6%，在财务上可行。
高新司本次拟以土地资产入股乐山公司 3000 万元，增资后持股票比例为 30 关于乐山川港增资及新建乐沙大道 LNG 站项目建议书 33%，投资财务内部收益率是 XXX%，净现值为 XXX 万元，大于投资基准收益率 6%，在财务上可行。
重组乐山川港，符合 XXXXX，为 XXXXX 提供了有力保障。XXXX 拥有燃气的上游资源优势，能够为 XXXXX。综上所述，本报告认为成立乐山川港是必要的。项目具备稳定的盈利能力，在政策、操作、管理、经济以及风险管控方面均是可行的。
XXXXX，可依托各方股东雄厚的资源背景、强大的技术实力以及丰富的市场优势，实现合资各方的优势互补，具有较高的经济效益，良好的经营和管理协同效应。
XXXXX 增资扩股项目投入资本共计 XXXX 万元，乐山川港项目投资税后财务内部收益率为 XXX%，税后财务净现值为 XXX 万元，静态投资回收期为 XXX 年，乐山川港项目投资税后财务内部收益率满足项目投资基准收益率 XXXX%。
川港公司投资 XXX 万元，投资财务内部收益率为 XXX，净现值为 XXX，大于投资基准收益率 XXX，于财务层面具备可行性。综上所述，通过针对该项目展开的财务分析可知，乐山川港税后财务内部收益率大于行业基准收益率 XXX，税后财务净现值大于零，这表明该项目在财务上是可行的。
